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_Fluxo de caixa é um termo muito vocalizado por diretores e gerentes das empresas. No entanto, na grande maioria das vezes, o conceito sobre o termo é pouco compreendido, mesmo pelos próprios gestores financeiros, que acabam concentrando suas atividades do dia a dia na tesouraria, ou seja, operando o contas a pagar e receber sem observar qualquer planejamento de fluxo de caixa simplesmente avisando o presidente quando não tem dinheiro na conta do banco.
O conceito e sua aplicabilidade são igualmente simples.
_Exigência de fluxo de caixa
Antes de empreender numa nova empresa, ou expandir sua linha de produtos seja fabricando ou importando, deve-se quantificar o volume de dinheiro que será necessário investir até que a operação atinja o seu ponto de equilíbrio - break even point
É mandatório que o gestor pesquise e decida sobre a estratégia de investimento. Na prática, deve decidir de onde virá e principalmente qual o custo do dinheiro. _Vale relembrar que exitem duas fontes principais de empréstimos:
1) Própria - Quando o empreendedor decide utilizar seu próprio dinheiro para investir
2) Terceiros - Nesse caso, observe se o empréstimo é de curto prazo, normalmente para financiar capital de giro, ou de longo prazo para financiar uma expansão da fabrica ou até importação da China, por exemplo, que pode levar até 90 dias para chegar ao Brasil. Um terceiro pode ser o seu próprio banco, ou fundos de investimento que desejam investir na sua empresa. Existem várias características de fundos uns que investem na empresa durante sua fase inicial, são os chamados angels, outros que investem numa segunda etapa e já preparam a governança da empresa para exposição na CVM - Comissão de Valores Mobiliários para futuros investimentos e até abertura do capital na bolsa de valores.
_Fluxo de caixa ou capital de giro
O fluxo de caixa com objetivo de garantir capital de giro está relacionado com uma operação em andamento. O ciclo operacional é quem determina o volume de capital de giro, que é o intervalo entre o pagamento de fornecedores até o recebimento do dinheiro da venda do produto ou serviço.
_Normalmente, empréstimos bancários de curto prazo são a solução mais fácil para tapar esse buraco temporário, enquanto o dinheiro em caixa da empresa serve para financiar projetos estratégicos que geram novos negócios e novas fontes de receitas. Existem outras fontes interessantes para financiar projetos estratégicos como o BNDES, por exemplo. Vale a pena explorar se sua empresa se enquadra nos critérios de investimento.
Como calcular em 5 etapas. Observe em negrito as responsabilidades de cada departamento
Observe as projeções de vendas oferecidas pela Diretoria de Vendas que projeta quanto a empresa vai gerar de receita e principalmente de margem.
O Gerente de Produtos deve oferecer o CMV - Custo da Mercadoria Vendida. Se seu gerente de produtos não está preparado, não se assuste com a terminologia. Simplesmente liste tudo que tem que comprar, frete a pagar, custo de armazenagem, custo de produção, impostos que devem ser pagos adiantados, etc... _Liste todos os custos que estão relacionados ao produto ou serviço.
Seu Gerente Financeiro pode ajudar na definição do ciclo operacional. Ele deve encontrar o déficit que é exatamente o número de dias que a empresa terá que bancar a operação com recursos próprios ou de terceiros.
O Gerente Financeiro também deve encontrar o _Retorno Sobre o Investimento e o Ponto de Equilibrio.
Retorno sobre Investimento é o percentual relativo ao dinheiro que foi empregado versus (dividido) pela margem de contribuição, ou lucro. Escolha um critério único! - Independente do critério selecionado, exija de seus gestores uma taxa mínima de aceitação. Ou seja, a margem ou lucro minimos que você como sócio aceita receber como resultado da operação. _Se sua empresa não tem orçamento definido para o ano fiscal, não exija nada - conte com a sorte !
No dia a dia os fluxos de pagamentos e de recebimentos não são absolutamente controláveis e dentro do mês como o orçado. Mas o montante de capital de giro necessário que deve estar na conta corrente para bancar a operação é mais ou mesnos o planejado no orçamento, portanto cuidado para não destinar esse dinheiro para outros fins que não especificamente o fluxo de caixa.
_Controle do fluxo de caixa
Mesmo que durante o exercício do orçamento sua empresa faça o planejamento do fluxo de caixa necessário para o ano fiscal conforme as metas de faturamento, _tenha certeza que o controle do fluxo de caixa vai dar errado. Parece uma contradição, mas infelizmente não temos como cultura administrativa a austeridade financeira suficiente para garantir que nenhuma frustração no caixa da empresa acontecerá ao longo do ano fiscal. Mesmo tendo essa certeza, acredite, não é o fim do mundo. _Sempre tem um banco no seu bairro prontinho para te emprestar dinheiro. Afinal, essa é a função do banco. Ter seu banco como um aliado é fundamental na estratégia de investimento da empresa.
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